Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos

Autores
Quiroga, Eduardo
Año de publicación
2017
Idioma
español castellano
Tipo de recurso
artículo
Estado
versión publicada
Descripción
El presente trabajo tiene por objeto analizar la eficiencia en los mercados financieros, para lo cual examina las posturas de los galardonados con el Premio Nobel de Economía 2013, quienes obtuvieron este reconocimiento por sus aportaciones empíricas respecto de la predicción del comportamiento de los precios de los activos financieros, desde fundamentos teóricos muy diferentes. Se analiza la Teoría de los Mercados Eficientes de Eugene Fama, las conductas irracionales de los inversores y la generación de burbujas especulativas desde la perspectiva de Robert Shiller y los aportes de Lars Peter Hansen con el Modelo Generalizado de Momentos. Se concluye que los mercados se vuelven más eficientes cuando los analistas más creen que son ineficientes y compiten en la búsqueda de información para tratar de beneficiarse de esa ineficiencia. Los analistas normalmente actúan sobre la base de mercados imperfectos, utilizando análisis técnico, realizando análisis fundamental y aceptando que existe información privilegiada; esta realidad hace que los mercados sean mucho más eficientes de lo que creen algunos inversores. La eficiencia de los mercados es una verdad a medias, los precios de los activos financieros parecen reflejar con frecuencia su valor intrínseco hasta cierto punto y, en situaciones particulares, conductas irracionales generalizadas generan las burbujas.
The present work aims to analyze the efficiency in financial markets, by analyzing the positions of the 2013 Nobel Economy prize winners, who obtained this recognition because of their empirical contributions concerning the prediction of the behavior of financial asset prices, based on different theoretical foundations. The Efficient Markets Theory of Eugene Fama is analyzed, as well as, irrational behaviors of investors and the generation of speculative bubbles from the perspective of Robert Shiller, and finally Lars Peter´s contributions with the Generalized Model of Moments. It concludes that markets become more efficient, when analysts believes that there are more inefficient and competes in the search of information in order to take advantage of that inefficiency. Normally analysts act on the basis of imperfect markets, using technical analysis, carrying out fundamental reviews and accepting that privilege information exists; this reality make markets more efficient. Market efficiency is half-truth; financial asset prices seem to frequently reflect its intrinsic value to a certain extent and in specific situations, widespread irrational behaviors generates bubbles.
Facultad de Ciencias Económicas
Materia
Ciencias Económicas
mercado financiero
finanzas conductuales
burbujas especulativas
Nivel de accesibilidad
acceso abierto
Condiciones de uso
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/ar/
Repositorio
SEDICI (UNLP)
Institución
Universidad Nacional de La Plata
OAI Identificador
oai:sedici.unlp.edu.ar:10915/61106

id SEDICI_a37e8adceccd77a37c72d4a4a51ba02b
oai_identifier_str oai:sedici.unlp.edu.ar:10915/61106
network_acronym_str SEDICI
repository_id_str 1329
network_name_str SEDICI (UNLP)
spelling Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activosEfficiency in financial markets and forecast of asset pricesQuiroga, EduardoCiencias Económicasmercado financierofinanzas conductualesburbujas especulativasEl presente trabajo tiene por objeto analizar la eficiencia en los mercados financieros, para lo cual examina las posturas de los galardonados con el Premio Nobel de Economía 2013, quienes obtuvieron este reconocimiento por sus aportaciones empíricas respecto de la predicción del comportamiento de los precios de los activos financieros, desde fundamentos teóricos muy diferentes. Se analiza la Teoría de los Mercados Eficientes de Eugene Fama, las conductas irracionales de los inversores y la generación de burbujas especulativas desde la perspectiva de Robert Shiller y los aportes de Lars Peter Hansen con el Modelo Generalizado de Momentos. Se concluye que los mercados se vuelven más eficientes cuando los analistas más creen que son ineficientes y compiten en la búsqueda de información para tratar de beneficiarse de esa ineficiencia. Los analistas normalmente actúan sobre la base de mercados imperfectos, utilizando análisis técnico, realizando análisis fundamental y aceptando que existe información privilegiada; esta realidad hace que los mercados sean mucho más eficientes de lo que creen algunos inversores. La eficiencia de los mercados es una verdad a medias, los precios de los activos financieros parecen reflejar con frecuencia su valor intrínseco hasta cierto punto y, en situaciones particulares, conductas irracionales generalizadas generan las burbujas.The present work aims to analyze the efficiency in financial markets, by analyzing the positions of the 2013 Nobel Economy prize winners, who obtained this recognition because of their empirical contributions concerning the prediction of the behavior of financial asset prices, based on different theoretical foundations. The Efficient Markets Theory of Eugene Fama is analyzed, as well as, irrational behaviors of investors and the generation of speculative bubbles from the perspective of Robert Shiller, and finally Lars Peter´s contributions with the Generalized Model of Moments. It concludes that markets become more efficient, when analysts believes that there are more inefficient and competes in the search of information in order to take advantage of that inefficiency. Normally analysts act on the basis of imperfect markets, using technical analysis, carrying out fundamental reviews and accepting that privilege information exists; this reality make markets more efficient. Market efficiency is half-truth; financial asset prices seem to frequently reflect its intrinsic value to a certain extent and in specific situations, widespread irrational behaviors generates bubbles.Facultad de Ciencias Económicas2017-07info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionArticulohttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501info:ar-repo/semantics/articuloapplication/pdfhttp://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/61106spainfo:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://revistas.unlp.edu.ar/CADM/article/view/2736/3459info:eu-repo/semantics/altIdentifier/issn/2314-3738info:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/10.24215/23143738e011info:eu-repo/semantics/openAccesshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/ar/Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivs 2.5 Argentina (CC BY-NC-ND 2.5)reponame:SEDICI (UNLP)instname:Universidad Nacional de La Platainstacron:UNLP2025-09-29T11:07:36Zoai:sedici.unlp.edu.ar:10915/61106Institucionalhttp://sedici.unlp.edu.ar/Universidad públicaNo correspondehttp://sedici.unlp.edu.ar/oai/snrdalira@sedici.unlp.edu.arArgentinaNo correspondeNo correspondeNo correspondeopendoar:13292025-09-29 11:07:36.919SEDICI (UNLP) - Universidad Nacional de La Platafalse
dc.title.none.fl_str_mv Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos
Efficiency in financial markets and forecast of asset prices
title Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos
spellingShingle Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos
Quiroga, Eduardo
Ciencias Económicas
mercado financiero
finanzas conductuales
burbujas especulativas
title_short Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos
title_full Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos
title_fullStr Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos
title_full_unstemmed Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos
title_sort Eficiencia en los mercados financieros y predicción de precios de los activos
dc.creator.none.fl_str_mv Quiroga, Eduardo
author Quiroga, Eduardo
author_facet Quiroga, Eduardo
author_role author
dc.subject.none.fl_str_mv Ciencias Económicas
mercado financiero
finanzas conductuales
burbujas especulativas
topic Ciencias Económicas
mercado financiero
finanzas conductuales
burbujas especulativas
dc.description.none.fl_txt_mv El presente trabajo tiene por objeto analizar la eficiencia en los mercados financieros, para lo cual examina las posturas de los galardonados con el Premio Nobel de Economía 2013, quienes obtuvieron este reconocimiento por sus aportaciones empíricas respecto de la predicción del comportamiento de los precios de los activos financieros, desde fundamentos teóricos muy diferentes. Se analiza la Teoría de los Mercados Eficientes de Eugene Fama, las conductas irracionales de los inversores y la generación de burbujas especulativas desde la perspectiva de Robert Shiller y los aportes de Lars Peter Hansen con el Modelo Generalizado de Momentos. Se concluye que los mercados se vuelven más eficientes cuando los analistas más creen que son ineficientes y compiten en la búsqueda de información para tratar de beneficiarse de esa ineficiencia. Los analistas normalmente actúan sobre la base de mercados imperfectos, utilizando análisis técnico, realizando análisis fundamental y aceptando que existe información privilegiada; esta realidad hace que los mercados sean mucho más eficientes de lo que creen algunos inversores. La eficiencia de los mercados es una verdad a medias, los precios de los activos financieros parecen reflejar con frecuencia su valor intrínseco hasta cierto punto y, en situaciones particulares, conductas irracionales generalizadas generan las burbujas.
The present work aims to analyze the efficiency in financial markets, by analyzing the positions of the 2013 Nobel Economy prize winners, who obtained this recognition because of their empirical contributions concerning the prediction of the behavior of financial asset prices, based on different theoretical foundations. The Efficient Markets Theory of Eugene Fama is analyzed, as well as, irrational behaviors of investors and the generation of speculative bubbles from the perspective of Robert Shiller, and finally Lars Peter´s contributions with the Generalized Model of Moments. It concludes that markets become more efficient, when analysts believes that there are more inefficient and competes in the search of information in order to take advantage of that inefficiency. Normally analysts act on the basis of imperfect markets, using technical analysis, carrying out fundamental reviews and accepting that privilege information exists; this reality make markets more efficient. Market efficiency is half-truth; financial asset prices seem to frequently reflect its intrinsic value to a certain extent and in specific situations, widespread irrational behaviors generates bubbles.
Facultad de Ciencias Económicas
description El presente trabajo tiene por objeto analizar la eficiencia en los mercados financieros, para lo cual examina las posturas de los galardonados con el Premio Nobel de Economía 2013, quienes obtuvieron este reconocimiento por sus aportaciones empíricas respecto de la predicción del comportamiento de los precios de los activos financieros, desde fundamentos teóricos muy diferentes. Se analiza la Teoría de los Mercados Eficientes de Eugene Fama, las conductas irracionales de los inversores y la generación de burbujas especulativas desde la perspectiva de Robert Shiller y los aportes de Lars Peter Hansen con el Modelo Generalizado de Momentos. Se concluye que los mercados se vuelven más eficientes cuando los analistas más creen que son ineficientes y compiten en la búsqueda de información para tratar de beneficiarse de esa ineficiencia. Los analistas normalmente actúan sobre la base de mercados imperfectos, utilizando análisis técnico, realizando análisis fundamental y aceptando que existe información privilegiada; esta realidad hace que los mercados sean mucho más eficientes de lo que creen algunos inversores. La eficiencia de los mercados es una verdad a medias, los precios de los activos financieros parecen reflejar con frecuencia su valor intrínseco hasta cierto punto y, en situaciones particulares, conductas irracionales generalizadas generan las burbujas.
publishDate 2017
dc.date.none.fl_str_mv 2017-07
dc.type.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/article
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Articulo
http://purl.org/coar/resource_type/c_6501
info:ar-repo/semantics/articulo
format article
status_str publishedVersion
dc.identifier.none.fl_str_mv http://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/61106
url http://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/61106
dc.language.none.fl_str_mv spa
language spa
dc.relation.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://revistas.unlp.edu.ar/CADM/article/view/2736/3459
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/issn/2314-3738
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/10.24215/23143738e011
dc.rights.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/ar/
Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivs 2.5 Argentina (CC BY-NC-ND 2.5)
eu_rights_str_mv openAccess
rights_invalid_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/2.5/ar/
Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivs 2.5 Argentina (CC BY-NC-ND 2.5)
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:SEDICI (UNLP)
instname:Universidad Nacional de La Plata
instacron:UNLP
reponame_str SEDICI (UNLP)
collection SEDICI (UNLP)
instname_str Universidad Nacional de La Plata
instacron_str UNLP
institution UNLP
repository.name.fl_str_mv SEDICI (UNLP) - Universidad Nacional de La Plata
repository.mail.fl_str_mv alira@sedici.unlp.edu.ar
_version_ 1844615947953897472
score 13.070432