Implementation of an environmental, social and governance rating in business valuations

• Autores: Feß, Julian
• Año de publicación: 2020
• Idioma: inglés
• Tipo de recurso: tesis de maestría
• Colaborador/a o director/a de tesis: Giersberg, Karl-Wilhelm; Giersberg, Karl-Wilhelm; Dutto, Martín; Dutto, Martín
• Materia: ESG (Environmental, Social and Governance) Rating; Net Present Value Method; Discounted Cash Flow Method; Multiplier Method; ESG Rating Implementation in Business Valuations; Value-Based ESG Score; Rating ESG (ambiental, social y de gobernanza); Método del valor actual neto; Método de flujo de efectivo descontado; Método multiplicador; Implementación de calificaciones ESG en valoraciones comerciales; Puntaje ESG basado en el valor
• Institución: Universidad Nacional del Litoral

Fil: Feß, Julian. Universidad Nacional del Litoral. Facultad de Ciencias Económicas; Argentina.
Fil: Feß, Julian. University of Applied Sciences Hochschule Kaiserslautern. Department of Business Administration; Alemania.
Hoy en día, las personas tienden más a cuidar el medio ambiente y la justicia social en el mundo. Por lo tanto, es importante que una empresa actúe de manera sostenible, tanto para atraer y retener empleados como para ganar inversores. Esta es la razón por la que varias agencias de calificación crean hoy en día los llamados ratings ESG (rating ambientales, sociales y de gobernanza) para comparar el valor de sostenibilidad de una empresa. Estos puntajes ayudan a mostrar si una empresa actúa de manera más sostenible o menos que otras en su grupo de pares. Estos factores ya son muy importantes para una gran cantidad de personas a la pregunta de si quieren invertir en una empresa o no. Pero aunque estas puntuaciones son de gran importancia para los inversores, los métodos de valoración empresarial habituales no incluyen ninguna calificación de sostenibilidad en sus cálculos. Para afrontar este problema, este trabajo trata de convertir un rating ESG en un indicador financiero, que puede incluirse en los métodos habituales de valoración empresarial. Por lo tanto, se creará una calificación ESG basada en rating el ESG estándar. Posteriormente, esta calificación se transformará en un indicador basado en el valor, de modo que este indicador finalmente se pueda incluir en los métodos comunes de valoración de empresas. Este cálculo, finalmente, conduce a un valor razonable de una empresa más apropiado.
Nowadays, people tend more to care for the environment and to social justice in the world. Therefore, it is important for a company to act sustainable, both to attract and hold employees as well as to win investors. This is the reason why several rating agencies nowadays create so-called ESG scores (environmental, social and governance scores) to compare a company’s sustainability value. These scores help to show if a company acts more sustainable or less than others in their peer group. These factors are already very important for a mass of people for the question if they want to invest in a company or not. But although, these scores are of great importance for investors, the common business valuation methods do not include any sustainability rating in their calculations. So, although sustainability ratings are crucial for investment decisions such as in the stock market, there are still no sustainability ratings considered for the very important decision of whether a company would like to buy another company or merge with it. To face this problem, this work deals with converting an ESG score into a financial indicator, which can be included in the common business valuation methods. Therefore, an ESG rating based on the standard ESG rating will be created. Afterwards, this rating will be transformed in a value-based indicator, so that this indicator can finally be included in the common business valuation methods. This calculation, finally, leads to a more appropriate fair value of a company.