The auction model with lower risk in duopolistic electricity market

• Autores: Alonso, Estrella; Tejada, Juan
• Año de publicación: 2012
• Idioma: inglés
• Tipo de recurso: artículo
• Materia: Ciencias Económicas; subasta; JEL: D44; VaR; mercado eléctrico; auctions; value at risk; electricity market
• Institución: Universidad Nacional de La Plata

Este artículo modela la subasta del mercado eléctrico como un juego de dos jugadores de información incompleta bajo las hipótesis de empresas generadoras simétricas, neutrales al riesgo y con costes de producción independientes y privados. En Alonso and Tejada (2010) se define una amplia familia paramétrica de modelos de subasta que contiene a los modelos clásicos de subasta: uniforme, discriminatorio y de Vickrey. En el presente artículo se analiza la familia paramétrica de modelos de subasta mencionada desde el punto de vista del riesgo. Se diseña un modelo de subasta nuevo que se llamará DV, cuyo riesgo es más bajo que el obtenido con cualquiera de los modelos clásicos.
The present paper models the electricity market auction as a two-person game with incomplete information under the assumption that bidders are symmetric, risk neutral and have independent private costs. Alonso and Tejada (2010) define an extensive parametric family of auction models which contains the classic auction models; Uniform, Discriminatory and Vickrey auction models. The present paper analyzes this parametric family of auction models from the viewpoint of the risk. It develops a new auction model called DV, which has lower risk than any other classic auction model.
Instituto de Investigaciones Económicas