Metal prices and international market risk in the peruvian stock market
- Autores
- Zevallos, Mauricio; Villarreal, Fernanda Soledad; Del Carpio, Carlos; Abbara, Omar
- Año de publicación
- 2017
- Idioma
- español castellano
- Tipo de recurso
- artículo
- Estado
- versión publicada
- Descripción
- In this paper we use the conditional Value at Risk (CoVaR) and CoVaR variation ( ∆ CoVaR) proposed by Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) to estimate the Peruvian stock mar- ket risk (through the IGBVL) conditioned on the international financial market (given that the S&P500) and conditioned on three of the main commodities exported by Peru: copper, silver and gold. Moreover, the CoVaR measures are compared with the VaR of the IGBVL to understand the differences using conditional and unconditional risk measure estimators. The results show that both CoVaR and ∆ CoVaR are useful indicators to measure the Peruvian stock market risk.
En este trabajo utilizamos el Valor en Riesgo condicional (CoVaR) y la variación CoVaR ( ∆ CoVaR) propuestos por Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) para estimar el riesgo bursátil peruano (a través del IGBVL) condicionado en el mercado internacional (dado por el índice S&P500) y condicionado en tres de los principales comodities exportados por el Perú: cobre, plata y oro. Además, las medidas CoVaR son comparadas con el VaR del IGBVL para entender las diferencias al utilizar medidas de riesgo condicionales e incondicionales. Los resultados muestran que ambas medidas CoVaR and ∆ CoVaR constituyen indicadores útiles para estimar el riesgo bursátil peruano.
Fil: Zevallos, Mauricio. Universidade Estadual de Campinas; Brasil
Fil: Villarreal, Fernanda Soledad. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur; Argentina
Fil: Del Carpio, Carlos. Entrepreneurial Finance Lab; Perú
Fil: Abbara, Omar. Universidade Estadual de Campinas; Brasil - Materia
-
Commodities
Copula
CoVaR
S&P500
VaR - Nivel de accesibilidad
- acceso abierto
- Condiciones de uso
- https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/
- Repositorio
- Institución
- Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas
- OAI Identificador
- oai:ri.conicet.gov.ar:11336/65028
Ver los metadatos del registro completo
id |
CONICETDig_714197fe97b62907e37e22caa6e64781 |
---|---|
oai_identifier_str |
oai:ri.conicet.gov.ar:11336/65028 |
network_acronym_str |
CONICETDig |
repository_id_str |
3498 |
network_name_str |
CONICET Digital (CONICET) |
spelling |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock marketPrecio internacional de los metales y riesgo de mercado en la Bolsa de Valores de LimaZevallos, MauricioVillarreal, Fernanda SoledadDel Carpio, CarlosAbbara, OmarCommoditiesCopulaCoVaRS&P500VaRhttps://purl.org/becyt/ford/5.2https://purl.org/becyt/ford/5In this paper we use the conditional Value at Risk (CoVaR) and CoVaR variation ( ∆ CoVaR) proposed by Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) to estimate the Peruvian stock mar- ket risk (through the IGBVL) conditioned on the international financial market (given that the S&P500) and conditioned on three of the main commodities exported by Peru: copper, silver and gold. Moreover, the CoVaR measures are compared with the VaR of the IGBVL to understand the differences using conditional and unconditional risk measure estimators. The results show that both CoVaR and ∆ CoVaR are useful indicators to measure the Peruvian stock market risk.En este trabajo utilizamos el Valor en Riesgo condicional (CoVaR) y la variación CoVaR ( ∆ CoVaR) propuestos por Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) para estimar el riesgo bursátil peruano (a través del IGBVL) condicionado en el mercado internacional (dado por el índice S&P500) y condicionado en tres de los principales comodities exportados por el Perú: cobre, plata y oro. Además, las medidas CoVaR son comparadas con el VaR del IGBVL para entender las diferencias al utilizar medidas de riesgo condicionales e incondicionales. Los resultados muestran que ambas medidas CoVaR and ∆ CoVaR constituyen indicadores útiles para estimar el riesgo bursátil peruano.Fil: Zevallos, Mauricio. Universidade Estadual de Campinas; BrasilFil: Villarreal, Fernanda Soledad. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur; ArgentinaFil: Del Carpio, Carlos. Entrepreneurial Finance Lab; PerúFil: Abbara, Omar. Universidade Estadual de Campinas; BrasilPontificia Universidad Católica del Perú2017-10info:eu-repo/semantics/articleinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionhttp://purl.org/coar/resource_type/c_6501info:ar-repo/semantics/articuloapplication/pdfapplication/pdfhttp://hdl.handle.net/11336/65028Zevallos, Mauricio; Villarreal, Fernanda Soledad; Del Carpio, Carlos; Abbara, Omar; Metal prices and international market risk in the peruvian stock market; Pontificia Universidad Católica del Perú; Economía; 40; 79; 10-2017; 87-1042304-4306CONICET DigitalCONICETspainfo:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/10.18800/economia.201701.003info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/19274info:eu-repo/semantics/openAccesshttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/reponame:CONICET Digital (CONICET)instname:Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas2025-09-29T09:43:59Zoai:ri.conicet.gov.ar:11336/65028instacron:CONICETInstitucionalhttp://ri.conicet.gov.ar/Organismo científico-tecnológicoNo correspondehttp://ri.conicet.gov.ar/oai/requestdasensio@conicet.gov.ar; lcarlino@conicet.gov.arArgentinaNo correspondeNo correspondeNo correspondeopendoar:34982025-09-29 09:43:59.97CONICET Digital (CONICET) - Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicasfalse |
dc.title.none.fl_str_mv |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market Precio internacional de los metales y riesgo de mercado en la Bolsa de Valores de Lima |
title |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market |
spellingShingle |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market Zevallos, Mauricio Commodities Copula CoVaR S&P500 VaR |
title_short |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market |
title_full |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market |
title_fullStr |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market |
title_full_unstemmed |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market |
title_sort |
Metal prices and international market risk in the peruvian stock market |
dc.creator.none.fl_str_mv |
Zevallos, Mauricio Villarreal, Fernanda Soledad Del Carpio, Carlos Abbara, Omar |
author |
Zevallos, Mauricio |
author_facet |
Zevallos, Mauricio Villarreal, Fernanda Soledad Del Carpio, Carlos Abbara, Omar |
author_role |
author |
author2 |
Villarreal, Fernanda Soledad Del Carpio, Carlos Abbara, Omar |
author2_role |
author author author |
dc.subject.none.fl_str_mv |
Commodities Copula CoVaR S&P500 VaR |
topic |
Commodities Copula CoVaR S&P500 VaR |
purl_subject.fl_str_mv |
https://purl.org/becyt/ford/5.2 https://purl.org/becyt/ford/5 |
dc.description.none.fl_txt_mv |
In this paper we use the conditional Value at Risk (CoVaR) and CoVaR variation ( ∆ CoVaR) proposed by Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) to estimate the Peruvian stock mar- ket risk (through the IGBVL) conditioned on the international financial market (given that the S&P500) and conditioned on three of the main commodities exported by Peru: copper, silver and gold. Moreover, the CoVaR measures are compared with the VaR of the IGBVL to understand the differences using conditional and unconditional risk measure estimators. The results show that both CoVaR and ∆ CoVaR are useful indicators to measure the Peruvian stock market risk. En este trabajo utilizamos el Valor en Riesgo condicional (CoVaR) y la variación CoVaR ( ∆ CoVaR) propuestos por Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) para estimar el riesgo bursátil peruano (a través del IGBVL) condicionado en el mercado internacional (dado por el índice S&P500) y condicionado en tres de los principales comodities exportados por el Perú: cobre, plata y oro. Además, las medidas CoVaR son comparadas con el VaR del IGBVL para entender las diferencias al utilizar medidas de riesgo condicionales e incondicionales. Los resultados muestran que ambas medidas CoVaR and ∆ CoVaR constituyen indicadores útiles para estimar el riesgo bursátil peruano. Fil: Zevallos, Mauricio. Universidade Estadual de Campinas; Brasil Fil: Villarreal, Fernanda Soledad. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur; Argentina Fil: Del Carpio, Carlos. Entrepreneurial Finance Lab; Perú Fil: Abbara, Omar. Universidade Estadual de Campinas; Brasil |
description |
In this paper we use the conditional Value at Risk (CoVaR) and CoVaR variation ( ∆ CoVaR) proposed by Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) to estimate the Peruvian stock mar- ket risk (through the IGBVL) conditioned on the international financial market (given that the S&P500) and conditioned on three of the main commodities exported by Peru: copper, silver and gold. Moreover, the CoVaR measures are compared with the VaR of the IGBVL to understand the differences using conditional and unconditional risk measure estimators. The results show that both CoVaR and ∆ CoVaR are useful indicators to measure the Peruvian stock market risk. |
publishDate |
2017 |
dc.date.none.fl_str_mv |
2017-10 |
dc.type.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/article info:eu-repo/semantics/publishedVersion http://purl.org/coar/resource_type/c_6501 info:ar-repo/semantics/articulo |
format |
article |
status_str |
publishedVersion |
dc.identifier.none.fl_str_mv |
http://hdl.handle.net/11336/65028 Zevallos, Mauricio; Villarreal, Fernanda Soledad; Del Carpio, Carlos; Abbara, Omar; Metal prices and international market risk in the peruvian stock market; Pontificia Universidad Católica del Perú; Economía; 40; 79; 10-2017; 87-104 2304-4306 CONICET Digital CONICET |
url |
http://hdl.handle.net/11336/65028 |
identifier_str_mv |
Zevallos, Mauricio; Villarreal, Fernanda Soledad; Del Carpio, Carlos; Abbara, Omar; Metal prices and international market risk in the peruvian stock market; Pontificia Universidad Católica del Perú; Economía; 40; 79; 10-2017; 87-104 2304-4306 CONICET Digital CONICET |
dc.language.none.fl_str_mv |
spa |
language |
spa |
dc.relation.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/altIdentifier/doi/10.18800/economia.201701.003 info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/http://revistas.pucp.edu.pe/index.php/economia/article/view/19274 |
dc.rights.none.fl_str_mv |
info:eu-repo/semantics/openAccess https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/ |
eu_rights_str_mv |
openAccess |
rights_invalid_str_mv |
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/ |
dc.format.none.fl_str_mv |
application/pdf application/pdf |
dc.publisher.none.fl_str_mv |
Pontificia Universidad Católica del Perú |
publisher.none.fl_str_mv |
Pontificia Universidad Católica del Perú |
dc.source.none.fl_str_mv |
reponame:CONICET Digital (CONICET) instname:Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas |
reponame_str |
CONICET Digital (CONICET) |
collection |
CONICET Digital (CONICET) |
instname_str |
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas |
repository.name.fl_str_mv |
CONICET Digital (CONICET) - Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas |
repository.mail.fl_str_mv |
dasensio@conicet.gov.ar; lcarlino@conicet.gov.ar |
_version_ |
1844613385219473408 |
score |
13.070432 |