Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003

Autores
Amado, Néstor Adrián; Cerro, Ana María; Meloni, Osvaldo
Año de publicación
2005
Idioma
inglés
Tipo de recurso
documento de conferencia
Estado
versión publicada
Descripción
La crisis, como los “cócteles explosivos” se producen mezclando poderosos ingredientes. Y la Argentina, desde 1823, ha hecho 26 “mezclas” que terminaron “explotando” ¿Cuántos ingredientes se necesitan para hacer un “cóctel explosivo”? ¿Cuáles son esos ingredientes? ¿Cuál es la mezcla más cara? Este trabajo busca identificar, mediante el método de regression tree análisis, las distintas “recetas” que generaron crisis económicas en Argentina a través de su historia. El trabajo también mide los costos de las crisis argentinas en términos de pérdidas de producto: Para ello, utilizamos la metodología sugerida por el FMI (1998) Encontramos que hay cuatro mezclas explosivas, siendo ingredientes claves el Déficit Fiscal, la sobrevaluación del Tipo de Cambio Real, la tasa de crecimiento de los depósitos reales y el ratio de Deuda Externa a Exportaciones. Las crisis más frecuentes son aquellas que tienen al elevado déficit fiscal como ingrediente excluyente, aunque el costo medio de las crisis es mayor cuando se mezclan déficit fiscales moderados con fuertes caídas en la tasa de cambio de los depósitos reales, presumiblemente porque generan además una crisis bancaria.
Crises, like “explosive cocktails” are made by mixing powerful ingredients. Argentina has made 26 “explosive cocktails” since 1823. How many ingredients are needed to make an “explosive cocktail”? Which are these ingredients? Which is the most expensive mix? This paper attempts to identify the different recipes that ended up in economic crisis throughout argentine economic history by means of the regression tree analysis technique. The paper also measures Argentina’s crises costs in terms output losses. We follow the methodology used by the IMF (1998), that is, computing cumulative output lost relative to trend. It is found that there are four explosive mixes, having Fiscal Deficit, Real Exchange Rate Overvaluation, Bank Deposit growth rate decline and the ratio of External Debt to Exports as the key ingredients. The most frequent crises are those having high fiscal deficit; though average cost is higher for crises mixing moderate fiscal with strong decline in Real Bank Deposits, presumably entailing banking crises.
Facultad de Ciencias Económicas
Materia
Ciencias Económicas
Currency Crises
Regression Tree Analysis
Crises costs
Nivel de accesibilidad
acceso abierto
Condiciones de uso
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
Repositorio
SEDICI (UNLP)
Institución
Universidad Nacional de La Plata
OAI Identificador
oai:sedici.unlp.edu.ar:10915/168768

id SEDICI_9065fb441bbcfad39cdc6b9881d72cc9
oai_identifier_str oai:sedici.unlp.edu.ar:10915/168768
network_acronym_str SEDICI
repository_id_str 1329
network_name_str SEDICI (UNLP)
spelling Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003Amado, Néstor AdriánCerro, Ana MaríaMeloni, OsvaldoCiencias EconómicasCurrency CrisesRegression Tree AnalysisCrises costsLa crisis, como los “cócteles explosivos” se producen mezclando poderosos ingredientes. Y la Argentina, desde 1823, ha hecho 26 “mezclas” que terminaron “explotando” ¿Cuántos ingredientes se necesitan para hacer un “cóctel explosivo”? ¿Cuáles son esos ingredientes? ¿Cuál es la mezcla más cara? Este trabajo busca identificar, mediante el método de regression tree análisis, las distintas “recetas” que generaron crisis económicas en Argentina a través de su historia. El trabajo también mide los costos de las crisis argentinas en términos de pérdidas de producto: Para ello, utilizamos la metodología sugerida por el FMI (1998) Encontramos que hay cuatro mezclas explosivas, siendo ingredientes claves el Déficit Fiscal, la sobrevaluación del Tipo de Cambio Real, la tasa de crecimiento de los depósitos reales y el ratio de Deuda Externa a Exportaciones. Las crisis más frecuentes son aquellas que tienen al elevado déficit fiscal como ingrediente excluyente, aunque el costo medio de las crisis es mayor cuando se mezclan déficit fiscales moderados con fuertes caídas en la tasa de cambio de los depósitos reales, presumiblemente porque generan además una crisis bancaria.Crises, like “explosive cocktails” are made by mixing powerful ingredients. Argentina has made 26 “explosive cocktails” since 1823. How many ingredients are needed to make an “explosive cocktail”? Which are these ingredients? Which is the most expensive mix? This paper attempts to identify the different recipes that ended up in economic crisis throughout argentine economic history by means of the regression tree analysis technique. The paper also measures Argentina’s crises costs in terms output losses. We follow the methodology used by the IMF (1998), that is, computing cumulative output lost relative to trend. It is found that there are four explosive mixes, having Fiscal Deficit, Real Exchange Rate Overvaluation, Bank Deposit growth rate decline and the ratio of External Debt to Exports as the key ingredients. The most frequent crises are those having high fiscal deficit; though average cost is higher for crises mixing moderate fiscal with strong decline in Real Bank Deposits, presumably entailing banking crises.Facultad de Ciencias Económicas2005-11info:eu-repo/semantics/conferenceObjectinfo:eu-repo/semantics/publishedVersionObjeto de conferenciahttp://purl.org/coar/resource_type/c_5794info:ar-repo/semantics/documentoDeConferenciaapplication/pdfhttp://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/168768enginfo:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://bd.aaep.org.ar/anales/works/works2005/amado_cerro_meloni.pdfinfo:eu-repo/semantics/openAccesshttp://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International (CC BY-NC-SA 4.0)reponame:SEDICI (UNLP)instname:Universidad Nacional de La Platainstacron:UNLP2025-09-17T10:26:07Zoai:sedici.unlp.edu.ar:10915/168768Institucionalhttp://sedici.unlp.edu.ar/Universidad públicaNo correspondehttp://sedici.unlp.edu.ar/oai/snrdalira@sedici.unlp.edu.arArgentinaNo correspondeNo correspondeNo correspondeopendoar:13292025-09-17 10:26:07.351SEDICI (UNLP) - Universidad Nacional de La Platafalse
dc.title.none.fl_str_mv Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003
title Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003
spellingShingle Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003
Amado, Néstor Adrián
Ciencias Económicas
Currency Crises
Regression Tree Analysis
Crises costs
title_short Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003
title_full Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003
title_fullStr Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003
title_full_unstemmed Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003
title_sort Making explosive cocktails: recipes and costs for 26 crises from 1823 to 2003
dc.creator.none.fl_str_mv Amado, Néstor Adrián
Cerro, Ana María
Meloni, Osvaldo
author Amado, Néstor Adrián
author_facet Amado, Néstor Adrián
Cerro, Ana María
Meloni, Osvaldo
author_role author
author2 Cerro, Ana María
Meloni, Osvaldo
author2_role author
author
dc.subject.none.fl_str_mv Ciencias Económicas
Currency Crises
Regression Tree Analysis
Crises costs
topic Ciencias Económicas
Currency Crises
Regression Tree Analysis
Crises costs
dc.description.none.fl_txt_mv La crisis, como los “cócteles explosivos” se producen mezclando poderosos ingredientes. Y la Argentina, desde 1823, ha hecho 26 “mezclas” que terminaron “explotando” ¿Cuántos ingredientes se necesitan para hacer un “cóctel explosivo”? ¿Cuáles son esos ingredientes? ¿Cuál es la mezcla más cara? Este trabajo busca identificar, mediante el método de regression tree análisis, las distintas “recetas” que generaron crisis económicas en Argentina a través de su historia. El trabajo también mide los costos de las crisis argentinas en términos de pérdidas de producto: Para ello, utilizamos la metodología sugerida por el FMI (1998) Encontramos que hay cuatro mezclas explosivas, siendo ingredientes claves el Déficit Fiscal, la sobrevaluación del Tipo de Cambio Real, la tasa de crecimiento de los depósitos reales y el ratio de Deuda Externa a Exportaciones. Las crisis más frecuentes son aquellas que tienen al elevado déficit fiscal como ingrediente excluyente, aunque el costo medio de las crisis es mayor cuando se mezclan déficit fiscales moderados con fuertes caídas en la tasa de cambio de los depósitos reales, presumiblemente porque generan además una crisis bancaria.
Crises, like “explosive cocktails” are made by mixing powerful ingredients. Argentina has made 26 “explosive cocktails” since 1823. How many ingredients are needed to make an “explosive cocktail”? Which are these ingredients? Which is the most expensive mix? This paper attempts to identify the different recipes that ended up in economic crisis throughout argentine economic history by means of the regression tree analysis technique. The paper also measures Argentina’s crises costs in terms output losses. We follow the methodology used by the IMF (1998), that is, computing cumulative output lost relative to trend. It is found that there are four explosive mixes, having Fiscal Deficit, Real Exchange Rate Overvaluation, Bank Deposit growth rate decline and the ratio of External Debt to Exports as the key ingredients. The most frequent crises are those having high fiscal deficit; though average cost is higher for crises mixing moderate fiscal with strong decline in Real Bank Deposits, presumably entailing banking crises.
Facultad de Ciencias Económicas
description La crisis, como los “cócteles explosivos” se producen mezclando poderosos ingredientes. Y la Argentina, desde 1823, ha hecho 26 “mezclas” que terminaron “explotando” ¿Cuántos ingredientes se necesitan para hacer un “cóctel explosivo”? ¿Cuáles son esos ingredientes? ¿Cuál es la mezcla más cara? Este trabajo busca identificar, mediante el método de regression tree análisis, las distintas “recetas” que generaron crisis económicas en Argentina a través de su historia. El trabajo también mide los costos de las crisis argentinas en términos de pérdidas de producto: Para ello, utilizamos la metodología sugerida por el FMI (1998) Encontramos que hay cuatro mezclas explosivas, siendo ingredientes claves el Déficit Fiscal, la sobrevaluación del Tipo de Cambio Real, la tasa de crecimiento de los depósitos reales y el ratio de Deuda Externa a Exportaciones. Las crisis más frecuentes son aquellas que tienen al elevado déficit fiscal como ingrediente excluyente, aunque el costo medio de las crisis es mayor cuando se mezclan déficit fiscales moderados con fuertes caídas en la tasa de cambio de los depósitos reales, presumiblemente porque generan además una crisis bancaria.
publishDate 2005
dc.date.none.fl_str_mv 2005-11
dc.type.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/conferenceObject
info:eu-repo/semantics/publishedVersion
Objeto de conferencia
http://purl.org/coar/resource_type/c_5794
info:ar-repo/semantics/documentoDeConferencia
format conferenceObject
status_str publishedVersion
dc.identifier.none.fl_str_mv http://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/168768
url http://sedici.unlp.edu.ar/handle/10915/168768
dc.language.none.fl_str_mv eng
language eng
dc.relation.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/altIdentifier/url/https://bd.aaep.org.ar/anales/works/works2005/amado_cerro_meloni.pdf
dc.rights.none.fl_str_mv info:eu-repo/semantics/openAccess
http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International (CC BY-NC-SA 4.0)
eu_rights_str_mv openAccess
rights_invalid_str_mv http://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/
Creative Commons Attribution-NonCommercial-ShareAlike 4.0 International (CC BY-NC-SA 4.0)
dc.format.none.fl_str_mv application/pdf
dc.source.none.fl_str_mv reponame:SEDICI (UNLP)
instname:Universidad Nacional de La Plata
instacron:UNLP
reponame_str SEDICI (UNLP)
collection SEDICI (UNLP)
instname_str Universidad Nacional de La Plata
instacron_str UNLP
institution UNLP
repository.name.fl_str_mv SEDICI (UNLP) - Universidad Nacional de La Plata
repository.mail.fl_str_mv alira@sedici.unlp.edu.ar
_version_ 1843533010668879872
score 13.001348