Mixed logistic model with two independent random coefficients for financial crisis prediction: argentinean companies

Autores
Caro, Norma Patricia; Díaz, Margarita; García, Fernando; Porporato, Marcela
Año de publicación
2020
Idioma
inglés
Tipo de recurso
artículo
Estado
versión publicada
Descripción
Fil: Caro, Norma Patricia. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro de Investigaciones en Ciencias Económicas; Argentina.
Fil: Díaz, Margarita. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro de Investigaciones en Ciencias Económicas; Argentina.
Fil: García, Fernando. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro de Investigaciones en Ciencias Económicas; Argentina.
Fil: Porporato, Marcela. York University. School of Administrative Studies; Canadá.
Fil: Porporato, Marcela. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas, Argentina.
The paper develops a mixed logistic financial distress prediction model with two independent random coefficients and validates it for public Argentinean companies. This study complements existing literature on bankruptcy prediction in emerging economies advancing the application of contemporary econometric methods (Caro et al., 2013). Anticipating bankruptcy risks increases portfolios’ profitability. Emerging economies and frontier markets differ from developed economies in political, cultural, social and institutional terms. Given those differences, investors and lenders need specific bankruptcy and financial distress prediction models. The model developed achieves an excellent performance using financial statements from firms listed in the Buenos Aires Stock Exchange during 1993–2000 with ratios accepted in the literature (Altman, 1993; Jones and Hensher, 2004). Results show that profitability, assets turnover and cash flow from operations reduce the likelihood of financial distress while leverage increases it for companies operating in a frontier market such as Argentina.
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Fil: Caro, Norma Patricia. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro de Investigaciones en Ciencias Económicas; Argentina.
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Fil: Porporato, Marcela. York University. School of Administrative Studies; Canadá.
Fil: Porporato, Marcela. Universidad Nacional de Córdoba. Facultad de Ciencias Económicas, Argentina.
Otras Economía y Negocios
Materia
Mixed logistic model
Financial statements
Financial ratios
Financial distress
Bankruptcy prediction
Latin America
Argentina
Accounting
Nivel de accesibilidad
acceso abierto
Condiciones de uso
Repositorio
Repositorio Digital Universitario (UNC)
Institución
Universidad Nacional de Córdoba
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oai:rdu.unc.edu.ar:11086/553193
Acceder
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