Interpretive evaluation : effects of confirmation bias on the retribution to talent

• Autores: Woo, Marcelo Denis
• Año de publicación: 2019
• Idioma: inglés
• Tipo de recurso: tesis de maestría
• Colaborador/a o director/a de tesis: Ruzzier, Christian
• Institución: Universidad de San Andrés

Fil: Woo, Marcelo Denis. Universidad de San Andrés. Departamento de Economía; Argentina.
Este trabajo estudia los efectos del sesgo de confirmación en la retribución a talento inobservable en mercados de trabajo competitivos. Bajo evaluación con sesgo de confirmaci on, el candidato siempre ejerce esfuerzo positivo para influir las señales, pero el esfuerzo decrece en el tiempo, convergiendo a cero. Mientras que creencias bayesianas convergen a tasa lineal t al talento, creencias interpretativas convergen a tasa exponencial 2t a una media ponderada entre el talento y el prejuicio inicial. Si las creencias iniciales est an sesgadas, entonces para cualquier precisión de prior h0 > 0, salarios interpretativos no convergen a la productividad verdadera, y el sesgo en retribución es persistente, incluso con signalling óptimo ad infinitum del candidato. De este modo, el sesgo de confirmaci on se convierte en una nueva fuente de falla de mercado, de naturaleza persistente. El sesgo en retribución crece en el sesgo del prejuicio inicial y en la precisi on relativa h0=h". Para el caso en que el mercado condiciona creencias iniciales en características observables (género, etnicidad), analizamos diversas métricas de sesgos retributivos relativos al talento. El gap inter-individual de salarios, usado comúnmente en discusiones públicas, refleja tanto un gap de prejuicios inter-grupal como también un gap de talentos inter-individual, siendo así una medida con confounding e inconclusiva sobre sesgos grupales. Una medida más apropiada de diferencias en prejuicios inter-grupales es el gap de sesgos en retribución, al ser ortogonal a -y controlar por- el gap de talentos inter-individual.
This thesis studies the e ects of confirmation bias on the retribution to unobservable talent in a competitive labor market. Under evaluation with confirmatory-bias, the candidate always exerts a positive level of e ort to influence information, but e ort decreases over time, converging to zero. While Bayesian beliefs converge at linear rate t to the true talent, confirmatory-biased beliefs converge at an exponential rate 2t to a weighted average between talent and the initial prejudice. If initial beliefs are biased, then for any prior precision h0 > 0, confirmation-biased wages never converge to the talent, so the Retribution Bias is persistent, even with ad infinitum optimal signalling by the candidate. Thus, con rmation bias becomes a new source of market ine ciency, of persistent nature. The Retribution Bias increases in the initial prejudice gap and in the relative prior-to-signal precision h0=h". For the case when the market conditions initial beliefs on observable characteristics (e.g., gender, ethnicity), we analyze di erent measures of bias in retribution relative to individual talent. The inter-individual wage gap, commonly used in public discussion, reflects both an intergroup prejudice gap and an inter-individual talent gap, and therefore is a confounding and inconclusive measure of group-based biases. A more appropriate measure of the inter-group prejudice gap is the Retribution Bias Gap, since it is orthogonal to -and therefore controls for- the inter-individual talent gap.