The (in)visible hand in the Libor market: an information theory approach

Autores
Fernández Bariviera, Aurelio; Guercio, María Belén; Martinez, Lisana Belén; Rosso, Osvaldo Aníbal
Año de publicación
2015
Idioma
inglés
Tipo de recurso
artículo
Estado
versión publicada
Descripción
This paper analyzes several interest rates time series from the United Kingdom during the period 1999 to 2014. The analysis is carried out using a pioneering statistical tool in the financial literature: the complexity-entropy causality Plane. This representation is able to classify different stochastic and chaoticregimes in time series. We use sliding temporal windows to assess changes in the intrinsic stochastic dynamics of the time series. Anomalous behavior in the Libor is detected, especially around the time of the last financial crisis, that could be consistent with data manipulation.
Fil: Fernández Bariviera, Aurelio. Universitat Rovira I Virgili; España
Fil: Guercio, María Belén. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur; Argentina. Provincia de Buenos Aires. Dirección General de Cultura y Educación. Universidad Provincial del Sudoeste; Argentina
Fil: Martinez, Lisana Belén. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur; Argentina. Provincia de Buenos Aires. Dirección General de Cultura y Educación. Universidad Provincial del Sudoeste; Argentina
Fil: Rosso, Osvaldo Aníbal. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas; Argentina. Universidade Federal de Alagoas; Brasil. Instituto Tecnológico de Buenos Aires; Argentina
Materia
Information Theory Approach
Financial Markets
Libor Manipulation
Interest Rates
Nivel de accesibilidad
acceso abierto
Condiciones de uso
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/2.5/ar/
Repositorio
CONICET Digital (CONICET)
Institución
Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas
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